Nscale–Anthropic-avtalen kan utvides til rundt 90 milliarder dollar, ifølge Bloomberg

Nscale–Anthropic-avtalen kan utvides til rundt 90 milliarder dollar, ifølge Bloomberg

Bloomberg rapporterte mandag 19. oktober, med henvisning til anonyme kilder kjent med forhandlingene, at Nscale – som er bakket opp av Nvidia – forhandler en ny beregningsavtale verdt rundt 45 milliarder dollar med Anthropic. Ingen av selskapene har bekreftet forhandlingene, og Reuters kunne ikke uavhengig etterprøve rapporten. Summen på rundt 90 milliarder dollar er en utregning basert på det rapporterte: Augustavtalen på ca. 45 milliarder dollar pluss den nye avtalen som angivelig er under forhandling – midt i en børsnoteringsprosess der Nscales verdivurdering er omstridt.

Hva som rapporteres

Ifølge Bloomberg-rapporten, som ble oppsummert av både Reuters og PANews, gjelder forhandlingene en andre bygning ved Nscales Monarch-datasentercampus i Vest-Virginia. Bygningen skal levere 460 megawatt beregningskraft basert på Nvidias avanserte Vera Rubin-brikker. I tillegg oppgis det at Anthropic har forkjøpsrett på en tredje bygning på campusen (PANews; Reuters via Charlotte Observer).

Kildene som er kjent med forhandlingene oppgir at avtalen kan være ferdigforhandlet «innen dager», men at diskusjonene fortsatt pågår og at vilkårene kan endres (Bloomberg via Yahoo Finance). Verdt å merke seg: Reuters skriver at hverken Nscale eller Anthropic svarte på henvendelser om kommentar, og at byrået ikke klarte å verifisere rapporten uavhengig (Reuters via Charlotte Observer).

Bakgrunn: augustavtalen og Nscales kontraktsvekst

Dette ville være den andre store avtalen mellom selskapene. I august inngikk Anthropic en avtale om å bruke rundt 45 milliarder dollar på å leie AI-skyberegning fra Nscales campus i Vest-Virginia (Reuters via Charlotte Observer). Nscales regulatoriske innlevering for børsnoteringen oppgir at Anthropic allerede har infrastrukturavtaler med selskapet verdt inntil 44,6 milliarder dollar (Investing.com via Yahoo Finance).

Nscales totale kontraktsverdi har ifølge selskapets egne tall vokst fra 100 millioner dollar til over 103 milliarder dollar på to og et halvt år. Selskapet konkurrerer med Nebius, Crusoe og Lambda (Reuters via Charlotte Observer).

IPO-vinkelen: en omstridt verdivurdering

Rapporten om den nye avtalen kommer midt i en stallagt noteprosess. Nscale skal ha levert offentlig innlevering for amerikansk notering i september, men har ikke startet formelt roadshow etter at den lovbestemte 15-dagers ventetiden løp ut, ifølge BigGo Finance, som henviser til folk kjent med saken. Selskapet skal opprinnelig ha siktet mot en verdivurdering på rundt 30 milliarder dollar, men enkelte investorer skal ha argumentert for å kutte den til 16–19 milliarder dollar – en nedjustering på over 40 prosent (BigGo Finance).

En ferdigforhandlet avtale på ytterligere 45 milliarder dollar med Anthropic ville kunne styrke Nscales forhandlingsposisjon i denne striden. Ingenting i det tilgjengelige kildematerialet tyder imidlertid på at avtalen garanterer en bestemt verdivurdering – og forhandlingene er, som påpekt over, hverken bekreftet eller endelig.

Anthropics infrastrukturbygging

På Anthropic-siden passer rapporten inn i et mønster av massive infrastrukturforpliktelser. Stocktwits oppgir som sekundærkilde at selskapet tidligere skal ha inngått store avtaler, inkludert 50 milliarder dollar med Fluidstack, 10 milliarder dollar med Volta Infrastructure Holdings og 45 milliarder dollar med SpaceX. Disse tallene er ikke bekreftet av Anthropic i de tilgjengelige kildene (Stocktwits via Yahoo Finance).

Vest-Virginia-tomtens historikk

Monarch-campusen var opprinnelig ment å huse infrastruktur for Microsoft, som signerte en foreløpig intensjonsavtale i mars. Microsoft trakk seg deretter fra tomten, noe som ifølge Stocktwits åpnet vei for at Anthropic sikret seg lokasjonen (Stocktwits via Yahoo Finance).

Hva som er bekreftet – og hva som er uavklart

Det er nyttig å skille mellom tre kategorier informasjon:

Dokumentert via IPO-innlevering: At Anthropic allerede har infrastrukturavtaler med Nscale verdt inntil 44,6 milliarder dollar, jf. regulatorisk innlevering (Investing.com via Yahoo Finance).

Selskapsoppgivelser: Nscales kontraktsvekst til over 103 milliarder dollar stammer fra selskapets egne tall, gjengitt av Reuters (Reuters via Charlotte Observer).

Rapportert og ubekreftet: Den nye 45 milliarder-avtalen, omfanget (460 MW, Vera Rubin-brikker, andre Monarch-bygning, forkjøpsrett på en tredje), tidsrammen («innen dager») og Anthropics angivelige kontrakter med Fluidstack, Volta og SpaceX. Ingen av selskapene har bekreftet forhandlingene, og Reuters kunne ikke uavhengig etterprøve rapporten.

Hvis avtalen blir ferdigforhandlet på de rapporterte vilkårene, ville den representere en betydelig utvidelse av både Nscales kontraktsportefølje og Anthropics beregningskapasitet. Men inntil selskapene selv bekrefter, er det et rykte med markedsrenderende potensial, bygget på anonyme kilder – ikke en inngått avtale.